[《互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》出臺后，網(wǎng)貸平臺被定義為信息中介。這意味著以前很多平臺的增信方式不會得到監(jiān)管機構的認可。未來通過P2P平臺擔保與墊付的行為或遭禁止]

8月12日，P2P公司米缸金融與保險企業(yè)天安財險簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方攜手打造履約保證保險。由此，米缸金融將成為首家與保險公司全面合作的P2P公司。

米缸金融董事長曹曉峰向《第一財經(jīng)日報》等媒體介紹，此前P2P公司也有與保險嘗試合作的，如“精融匯”等。但保險公司與P2P公司完全基于市場意愿合作，規(guī)模達到幾十億級別的在國內尚屬首家。

根據(jù)米缸金融與天安財險此次達成的合作協(xié)議，投資者在米缸金融購買的理財產(chǎn)品都經(jīng)過天安財險承保，如果出現(xiàn)借款人不按照合同約定或法律規(guī)定履行還款義務，則由天安財保公司按照保單約定，承擔賠償責任。

新規(guī)力促P2P聯(lián)姻險企

《互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》（下稱《意見》）出臺后，互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺被明確定義為信息中介。業(yè)內人士指出，這意味著以前很多平臺的增信方式不會得到監(jiān)管機構的認可。未來通過P2P平臺擔保與墊付的行為或遭禁止。

《第一財經(jīng)日報》梳理發(fā)現(xiàn)，目前國內P2P公司在提供擔保上主要存在三種模式，一是由第三方擔保公司提供擔保，二是由合作的小額貸款公司提供“無限期逾期墊付”擔保，三是P2P公司提供一部分準備金，從投資者資金中抽取一部分進入準備金賬戶，有壞賬時拿出來擔保。

即將出臺的監(jiān)管細則猶如懸掛在P2P平臺的“達摩克利斯之劍”，隨時宣告P2P平臺擔保模式的破產(chǎn)。但如果平臺毅然放棄擔保，投資人也并不買賬。

網(wǎng)貸之家對P2P平臺的一項調查研究顯示，網(wǎng)貸平臺投資者最看重的9個問題中，資金安全排名第一，占57.6%。與之形成鮮明對比的是P2P平臺收益率位居第六，只占4.95%。

曹曉峰指出，一方面，P2P平臺安全性的不足與投資人對安全性需求間的矛盾，已大大限制了P2P行業(yè)投資人群規(guī)模增長速度；另一方面，《意見》強調P2P平臺要明確信息中介性質，主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務，不得提供增信服務。在此背景下，米缸金融與天安財險在履約保證保險方面實現(xiàn)全面合作，無疑是為行業(yè)提供了一個新的嘗試。

天安財險副總裁張宇生認為，保險公司擔保與擔保公司擔保存在很大差別。首先，對于保險公司的監(jiān)管是保監(jiān)會，監(jiān)管十分嚴厲，與擔保不屬于一個金融體系。第二，保險建立在大數(shù)法則、風險控制、互助互利基礎之上。而擔保某種意義來說是一對一的一種保障，二者在概念上也存在區(qū)別。

此外《意見》中明確指出：“鼓勵保險公司與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，提升互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風險抵御能力?！蓖瑫r，日前出臺的《互聯(lián)網(wǎng)保險監(jiān)管業(yè)務監(jiān)管暫行辦法》也為保險企業(yè)從事互聯(lián)網(wǎng)金融劃清紅線。兩條政策合力為P2P公司與保險公司的合作提供了機會。

P2P聯(lián)姻險企：各有生財之道

《第一財經(jīng)日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，P2P公司與保險公司的“聯(lián)姻”主要有兩大模式。

一類是“內外兼修”模式：由P2P公司購買保險或與保險公司合作增信。其中一種是信用保險，另外一種是給投資者賬戶資金安全投保以及給借款人投資以外險。

第二類是“主內”模式：P2P公司與保險公司展開深層次的產(chǎn)品合作，例如保安質押融資產(chǎn)品等。

P2P公司聯(lián)姻保險公司后，兩家如何賺錢？它們的盈利模式也成為外界好奇的焦點。有保險的P2P模式究竟能不能降低P2P生態(tài)鏈條里面的融資成本？

8月12日舉辦的互聯(lián)網(wǎng)金融+P2P模式圓桌論壇上，中國互聯(lián)網(wǎng)金融千人會秘書長易歡歡指出，盡管有保險的P2P企業(yè)收益率可能沒有其他平臺上的那么高，但是因為其可靠性，同時對中小企業(yè)起到幫助作用，將換來整體的規(guī)模擴大。同時，P2P作為這樣一個信息中介，將取得規(guī)模上的優(yōu)勢。

北京網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會秘書長郭大剛表示，保險公司靠資本驅動，P2P公司靠輕資產(chǎn)驅動，兩個盈利模式不同，但合作可以使彼此受益。

郭大剛進一步指出，P2P平臺與保險公司聯(lián)姻后，相信更多合規(guī)投資者（不是風險無意識投資）會增多，這些人從他們的投資行為里面可以合理表達投資力量而且能賺到錢。投資者掙到錢，P2P平臺也會掙到錢，因為平臺能夠獲得更多投資人的信賴。

“對于保險公司而言，保險公司承諾了風險，既然高風險就應該高回報，原來保險產(chǎn)品線當中沒有太多高收益產(chǎn)品而是有風險量型的。更多資本金做P2P承保會有相應的高收益，所以保險公司也會非常成功。”郭大剛說。